주식을 매수하려는 누구나 해당 주가의 최저점에서 매수하기를 원할 것이다.
하지만 주가의 저점을 미리 알 방법은 없다.
저점이라고 생각하고 매수했으나 지속적으로 주가가 떨어지거나 기약 없이 횡보한다면 차라리 예금 이자를 받는 것이 더 나은 선택일 수 있다.
그래서 주가의 저점에 물리지 않으면서 저점에서 매수할 수 있는 확률을 높여야 한다.
투자란 확률의 싸움이다.
확률이 높은 자리에 머물러야 하고, 위험이 큰 자리를 피하는 것이 중요하다.
오늘은 그 확률을 높이는 방법을 설명하겠다.
이는 미래를 정확히 예측하는 것이 아니다.
다만 확률적으로 유리한 지점을 찾는 방법임을 명시하자.
주가는 매일, 매시간 요동친다.
초보자들은 요동치는 주가를 보면 오르고 있는 주가인지 내리는 중인 주가인지 판단하기 어렵다.
현재 주가가 과거와 비교해 어떤 위치에 있는지, 지금이 매수할 때인지 판단하기 위해서는 현재 가격에 대한 정확한 인식이 필요하다.
주가는 늘 상승→고점 → 하락 → 저점 → 상승을 반복한다.
이 흐름 속에서 현재가 어느 구간에 위치해 있는지 파악하면 변곡점을 파악할 수 있다.
변곡점이란 뜻 그대로 풀면 곡선의 모양이 위로 볼록한 상태에서 아래로 볼록한 상태로, 혹은 아래로 볼록한 상태에서 위로 볼록한 상태로 바뀌는 지점이다.
주식 시장에서 변곡점은 주가의 추세나 기업의 실적이 상승에서 하락으로, 또는 하락에서 상승으로 바뀌는 전환점을 의미한다.
추세와 변곡점을 찾기 위한 대표적이고 대중적인 분석 방법이 이동평균선(이평선)이다.
이동평균선은 일정 기간 동안의 주가 평균을 선으로 이어놓은 것이다.
조금 더 풀어서 설명하면 일정 기간 동안의 주가를 모두 더해 평균을 낸 뒤, 그 점들을 선으로 연결한 것이다.
주가는 이동평균선 근처에 오면 특징을 보인다.
주가가 떨어지다가도 특정 이동평균선에 닿으면 튕겨 올라가는 지지선(더 이상 떨어지지 않으려는 구간) 역할을 한다.
반대로 주가가 올라가다가도 이동평균선에 닿으면 다시 떨어지는 저항선(더 이상 오르지 않으려는 구간) 역할을 한다.
주가가 지지선을 깨면 하락 신호, 저항선을 돌파하면 상승 신호로 해석한다.
이동평균선은 단기선과 장기선으로 나뉜다.
5일선은 1주일간의 영업일(5일) 기준 평균 가격으로 초단기 흐름이다.
20일선은 한 달 동안의 영업일(20일) 기준 평균 가격으로 단기 방향을 보여준다.
60일선은 약 3개월간의 평균 가격으로 기업의 분기 실적을 반영하는 중기 실적선이다.
120일선/240일선은 반년/1년 동안의 거시적인 방향성으로 경기 변동과 흐름을 같이한다고 하여 '경기선'이라고 부른다.
이동평균선은 주가가 장기적으로 상승 중인지 하락 중인지 흐름을 보여준다.
주가가 이동평균선 위에 있으면 상승 추세, 아래에 있으면 하락 추세로 본다.
또한 단기선(5일선/20일선)이 장기선(60일선 이상)을 위로 돌파할 때를 '골든크로스' 반대로 아래로 내려갈 때를 '데드크로스'라고 부른다.
골든크로스는 최근 매수세가 장기 평균보다 강해졌다는 뜻으로 하락에서 상승으로 바뀌는 강력한 매수 변곡점이 된다.
데드크로스는 최근 매도세가 거세져서 주가가 침체기로 접어든다는 뜻이며 상승에서 하락으로 꺾이는 매도 변곡점이다.
즉, 골든크로스는 매수 신호, 데드크로스는 매도 신호로 해석한다.
주가의 방향성을 보여주는 지표 중 중요하게 봐야 하는 것에 정배열과 역배열이 있다.
정배열이란 주가 차트에서 이동평균선들이 위에서부터 현재 주가 →단기선(5일/20일) →중기선(60일) →장기선(120일/240일) 순서대로 나열된 상태를 말한다.
역배열은 정배열과 반대로 위에서부터 장기선 →중기선 →단기선 →현재주가로 나열된 상태다.
정배열 종목은 내가 사서 물릴 확률보다 돈을 벌 확률이 압도적으로 높다.
주가가 조금만 떨어져도 사려는 매수세가 강하게 들어와 주가가 위로 올라갈 수 있는 안전한 상태다.
역배열 종목은 호재가 터져 주가가 올라가려고 해도 본전만 오면 팔고 탈출하려는 악성 매물이 쏟아져서 상승세가 꺾이기 쉽다.
그래서 역배열 종목은 쳐다보지 말고 정배열로 들어선 종목을 사는 것이 자산을 지키고 굴리는 가장 빠른 지름길이다.
오늘 다룬 내용은 주식을 매수하기 전 알고 있으면 도움이 될 가격의 흐름을 분석하는 '기술적 분석'이다.
다음 시간에는 기업의 가치를 분석하는 기본적 분석 방법을 쉽게 설명해 보겠다.
출처: 《진보를 위한 주식 투자》, 이광수 저, 21세기 북스